21 501-07
Raad voor Economische en Financiële Zaken

nr. 670
BRIEF VAN DE MINISTER VAN FINANCIËN

Aan de Voorzitter van de Tweede Kamer der Staten-Generaal

Den Haag, 15 september 2009

Hierbij zend ik u het verslag van de vergadering van de informele Ecofin Raad van 2 september 2009 te Brussel. De voorlopige agenda van de informele Eurogroep en Ecofin Raad van 1 en 2 oktober 2009 te Göteborg is nog niet bekend. Kort voor het AO en de Ecofin Raad zal zoals gebruikelijk, de geannoteerde agenda aan uw Kamer worden gezonden.

De minister van Financiën,

W. J. Bos

Verslag Eurogroep en informele Ecofin lunch van 2 september 2009.

Algemeen

Op 2 september vonden de Eurogroep en een informele lunchbespreking van de Ecofin Raad plaats in Brussel met als doel het bereiken van overeenstemming over de inzet van de EU-landen die deelnamen aan de G20-vergadering in Londen op 4–5 september. Namens Nederland was minister Bos bij de vergadering aanwezig. Aangezien het een informele Ecofin Raad betrof, zijn er geen officiële conclusies. De volgende hoofdboodschappen werden overeengekomen en vervolgens in Londen uitgedragen:

Economische situatie

Ondanks dat er nu positievere signalen zijn, moeten deze niet te optimistisch worden geïnterpreteerd. Zodra er sprake is van economisch herstel en de kans op een terugval beperkt is, is er budgettaire consolidatie nodig. Het is belangrijk dat landen nu al plannen hiertoe opstellen, zodat deze op een later moment kunnen worden geïmplementeerd. De optimale timing kan verschillen tussen landen.

De crisis zal wellicht negatieve gevolgen hebben voor de potentiële groei. Daarom is het doorvoeren van structurele hervormingen essentieel, met name als deze positieve effecten hebben voor de productiviteit of de participatie op de arbeidsmarkt. Ook is het belangrijk dat er verbeterde macro-economisch samenwerking komt, zodat in de toekomst mondiale onevenwichtigheden minder vaak voorkomen en er duurzamere groei ontstaat. Hierin kan het IMF een centrale rol vervullen.

Financiële markten

Een goed functionerende financiële sector is essentieel voor het herstel van de groei. De afspraken over financiële regulering, die tijdens de G20-top in Londen zijn gemaakt, moeten daarom snel geïmplementeerd worden. Ook vindt de EU dat de G20 zich moeten committeren aan een mondiaal gecoördineerd systeem van macro-prudentieel toezicht met een effectieve uitwisseling van informatie zodat voorkomen wordt dat opnieuw grote risico’s kunnen ontstaan in de financiële sector.

Daarnaast dient uitvoering gegeven te worden aan de G20-afspraak om de prudentiële regels op het gebied van kapitaalbuffers te versterken en internationaal gezien consistenter te maken. De EU roept op tot een onderzoek om te kijken hoe de vereisten voor systeemrelevante financiële instituties op maat gemaakt kunnen worden.

Wat betreft beloningen in de financiële sector zet de EU in op een mondiale aanpak om daarmee een gelijk speelveld binnen de G20 te behouden. Het is belangrijk dat er concrete stappen worden genomen om prikkels die risicovol gedrag in de hand werken, weg te nemen. Nederland zet zich al geruime tijd hiervoor in en heeft ook tijdens de Ecofin Raad gepleit voor een assertieve Europese houding inclusief de mogelijkheid om een beloningsmaximum in te voeren in de vorm van een relatie tussen vaste en variabele beloningen. De Financial Stability Board heeft hier principes over geformuleerd. De EU vindt dat deze principes verder uitgewerkt en aangescherpt moeten worden. Er dient een betere relatie te komen tussen prestatie en beloning (inclusief beter omgaan met gegarandeerde bonussen en uitstel van betaling), de verantwoordingsstructuren moeten versterkt worden door beter toezicht op beloningen, en de transparantie moet vergroot worden door meer publicatieverplichtingen.

Op initiatief van Nederland heeft de Ecofin Raad ook aangegeven het belangrijk te vinden dat het instrumentarium voor het aanpakken van financiële crises verbeterd wordt, mede om het verhoogde moral hazard van financiële instellingen te verkleinen. Deze zogenaamde entry strategies dienen zoveel mogelijk op internationaal niveau geharmoniseerd te worden.

De EU roept de instanties die accountingstandaarden maken op om snel voortgang te boeken op het terrein van uniforme mondiale accountingstandaarden. Ook is het belangrijk dat deze standaarden van hoge kwaliteit zijn en dat de procycliciteit op de financiële markten verminderd wordt.

De aanpak van niet-coöperatieve jurisdicties blijft een prioriteit.

Internationale financiële instellingen

De G20 heeft tijdens de Londen Summit in april besloten om de middelen van de New Arrangement to Borrow van het IMF te verhogen met maximaal 500 miljard dollar. Teneinde haar fair share te doen, is de EU bereid om haar bijdrage aan de NAB te verhogen van 75 miljard euro tot 35 procent van de NAB-uitbreiding met een maximum van 125 miljard euro.

Wat betreft de hervorming van het bestuur van het IMF heeft de Ecofin Raad aangegeven dat een pakketbenadering gevolgd moet worden, waarin onder andere de stemverhoudingen, de samenstelling van de IMF Board, en de stemprocedures opgenomen moeten worden. Het is verder belangrijk dat de quota en voice hervorming van 2008 snel geratificeerd wordt door alle G20-leden. In 2011 zal er wederom een quotaherziening plaatsvinden en de EU is bereid om in te zetten op het in lijn brengen van zeggenschap van landen met het economische gewicht van deze landen. Een eventuele toekomstige beslissing over een toename van de IMF quota dient gebaseerd te worden op een analyse van de toekomstige vraag naar IMF-middelen. Voor zowel het IMF als de Wereldbank is het belangrijk dat ontwikkelings- en transitielanden meer inspraak krijgen. Dit moet tot uiting komen in de nieuwe stemverhoudingen. Ook heeft de Ecofin Raad aangegeven dat de omvang van de IMF Board op 24 bewindvoerders gehandhaafd moet blijven.

Er moet gekeken worden of het mandaat van het IMF verhelderd dient te worden om daarmee te verduidelijken hoe het IMF financiële crises kan tegengaan en hoe het IMF kan ingrijpen bij dergelijke crises.

Het versterken van het herstel van de armste landen

De EU herhaalt nogmaals de toezegging om ontwikkelingslanden te helpen bij het behalen van de Millenniumdoelstellingen. Het is goed dat tijdens de G20-top in Londen besloten is om ook geld vrij te maken voor additionele financiering voor de armste landen gedurende de komende twee à drie jaar.

Klimaatverandering

De EU zet erop in om tot een ambitieus mondiaal klimaatakkoord te komen in Kopenhagen. Het is belangrijk dat er snel voldoende financiële middelen beschikbaar komen om de mondiale uitstoot van broeikasgassen te verminderen. Ondanks aandringen van Nederland, is er geen overeenstemming bereikt over het bedrag dat hiermee gemoeid zou zijn.